Sistema de Negociação Alternativo - ATS.
O que é um 'Sistema de Negociação Alternativo - ATS'
Um sistema de comércio alternativo é aquele que não está regulado como uma troca, mas é um local para combinar as ordens de compra e venda de seus assinantes. Os sistemas de comércio alternativo estão se tornando cada vez mais populares em todo o mundo e representam grande parte da liquidez encontrada em questões negociadas publicamente. Também conhecida como uma facilidade de comércio multilateral na Europa, redes de comunicação eletrônica (ECNs), redes cruzadas e redes de chamadas, dependendo da situação.
BREAKING 'Sistema de Negociação Alternativo - ATS'
A maioria dos sistemas de negociação alternativos - ou ATS - são registrados como corretores em vez de trocas e se concentram em encontrar contrapartes para transações. Ao contrário de algumas trocas nacionais, os sistemas de negociação alternativos não estabelecem regras que regem a conduta de assinantes ou assinantes de disciplina de qualquer forma que não os exclua da negociação. A maioria dos ATSs corresponde ordens eletronicamente, mas eles não precisam necessariamente ser eletrônicos. Esses sistemas de negociação desempenham um papel importante no fornecimento de meios alternativos para acessar a liquidez.
Muitas vezes, os investidores institucionais usam um ATS para encontrar contrapartes para transações em vez de negociar grandes blocos de ações nas bolsas de valores nacionais. Essas ações podem ser projetadas para esconder a negociação da visão pública, uma vez que as transações ATS não aparecem nos livros de pedidos de câmbio nacionais. Por exemplo, um fundo de hedge interessado em construir uma grande posição em um capital próprio pode usar um ATS para evitar que outros investidores anunciem com antecedência. Os ATS utilizados para esses fins também podem ser referidos como pools escuros.
A Securities and Exchange Commission (SEC) deve aprovar sistemas de negociação alternativos. Nos últimos anos, esses reguladores intensificaram as ações de execução contra sistemas de negociação alternativos para infrações, como a negociação contra o fluxo de pedidos dos clientes ou fazendo uso de informações confidenciais de negociação de clientes. Essas violações podem ser mais comuns nos sistemas comerciais alternativos do que as trocas nacionais, dado que elas enfrentam menos regulamentos.
Regulamento ATS.
A Securities and Exchange Commission introduziu o Regulamento ATS em 1998 para proteger os investidores e resolver quaisquer preocupações decorrentes de sistemas de negociação alternativos. Os regulamentos exigem uma manutenção de registros mais rígida e exigem relatórios mais intensivos sobre questões como a transparência, uma vez que atinjam mais de 5% do volume de negociação de qualquer segurança. Esses requisitos incluem o relatório de acordo com a Regra 301 (b) (5) (ii) do Regulamento ATS.
The Bottom Line.
Os sistemas alternativos de negociação são aqueles que não são regulados como uma troca, mas ainda combinam compradores e vendedores dentro de sua própria base de assinantes. A SEC exige sistemas de negociação alternativos para solicitar aprovação e exige que eles mantenham registros adequados ao abrigo do Regulamento ATS.
OTC (ATS e não-ATS) Transparência.
A FINRA publica informações de negociação de balcão (OTC) em atraso para cada sistema de comércio alternativo (ATS) e empresa membro com uma obrigação de relatório comercial de acordo com as regras FINRA. As informações para empresas com volume "de minimis" fora de um ATS são agregadas e publicadas de forma não atribuída.
As informações de negociação são derivadas diretamente das empresas membro de comércio livre de OTC para as instalações de relatórios de comércio de ações da FINRA.
Para obter detalhes sobre as informações publicadas e o cronograma de publicação, consulte as Regras 6110 e 6610; veja também Notificações Regulamentares 15-48 & amp; 16-14.
IND - OTC - Links.
Veja os dados de comércio agregados relatados por ATSs às instalações de relatórios de patrimônio da FINRA.
Acompanhe os alertas de serviço, as alterações na documentação e as atualizações do sistema.
Baixe o guia do usuário do site de dados e as especificações da API.
Encontre respostas para perguntas comuns sobre o OTC.
Os dados do ATS foram agregados trimestralmente para exibir as ações totais, os negócios totais e o tamanho médio do comércio por ATS.
Uma lista de Sistemas de Negociação Alternativa de Renda Fixa (ATSs) que atualmente possuem um Form ATS em arquivo com a SEC.
Uma lista de Equity Alternative Trading Systems (ATSs) que aparecem nos dados de Transparência OTC que atualmente possuem um Form ATS no arquivo com a SEC ou fizeram ao mesmo tempo.
Notificações OTC.
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O sistema do estado do sistema atualiza interrupções planejadas outros eventos importantes.
Links Relacionados.
CONTATO OTC.
Sr. Michael McGuire.
Chief Compliance Officer.
Tradeweb Direct LLC.
1177 Avenida das Américas.
New York, NY 10036.
Re: Solicitação de Alívio Exemptivo da Obrigação de Relatórios Comerciais para Certas Transações em um Sistema de Negociação Alternativo.
Prezado Sr. McGuire:
Status do sistema.
O sistema OTC Transparency Data está funcionando normalmente.
Lista de sistema de comércio alternativo ("ATS").
Janeiro de 2009 - janeiro de 2018.
O que você deve saber sobre o arquivo de dados.
Este relatório é fornecido como um arquivo PDF. O relatório inclui o nome, o.
nome (s) sob o qual o negócio é conduzido e localização de cada arquivador atual de um formulário ATS. É organizado alfabeticamente pelo nome alternativo do sistema comercial.
Observe que, a partir de 13 de março de 2018, o formato da lista ATS mudou.
O que você deve saber sobre os dados.
A SEC recebe envios de sistemas alternativos de negociação de forma contínua de acordo com o Regulamento ATS. Observamos que a lista de sistemas comerciais alternativos muda ao longo do tempo. Consequentemente, a equipe da Comissão espera atualizar a lista conforme as circunstâncias o justifiquem.
SEC e dados de mercado.
Em resposta à Iniciativa de Governo Aberto exigindo que cada agência identifique e publique dados de alto valor em linha, a Comissão de Valores Mobiliários disponibiliza os seguintes conjuntos de dados.
Os conjuntos de dados fornecem o texto e informações numéricas detalhadas em todas as demonstrações financeiras e suas notas extraídas das exposições aos relatórios financeiros corporativos arquivados na Comissão usando a linguagem de relatório comercial (XBRL).
Os Conjuntos de Dados de Ofensas da Crowdfunding fornecem os dados estruturados das declarações de ofertas de crowdfunding, atualizações, relatórios anuais e rescisões arquivadas na Comissão na porção preenchida baseada no Formulário EXtensível (XML) estruturada do Formulário C.
Os conjuntos de dados abaixo fornecem informações selecionadas extraídas das exposições aos relatórios financeiros corporativos arquivados na Comissão usando a linguagem de relatório comercial (XBRL).
Os Conjuntos de dados de Resumo de Risco / Retorno do Prospecto do Fundo Mútuo fornecem informações de texto e numéricas extraídas da seção de resumo do risco / retorno dos prospectos do fundo mútuo.
A SEC recebe envios de sistemas alternativos de negociação de forma contínua de acordo com o Regulamento ATS. Observamos que a lista de sistemas comerciais alternativos muda ao longo do tempo.
Este arquivo de planilha do Excel contém os nomes das empresas de conselheiros municipais registrados da SEC (incluindo empresas individuais), bem como seus números de arquivo de relatório da SEC e números da Chave de Índice Central (CIK).
Arquivos de registro publicados pelo Office of FOIA Services.
Este relatório fornece informações básicas de identificação para todas as entidades que são organizadas como Fundos Múltiplos do Mercado Monetário (MMFs) e que arquivaram o Formulário N-MFP com a Comissão.
Este arquivo de texto contém a data, os números CUSIP, os símbolos do ticker, o nome do emissor, o preço e o número total de fail-to-deliver (ou seja, o nível do saldo em circulação) registrado na National Securities Clearing Corporation & # 039; s (& quot; NSCC & quot ;) Sistema de Liquidação Líquida Contínua (CNS) agregado em todos os membros do NSCC.
Os Relatórios de Informações do Conselheiro de Investimento & # 039; os dados são coletados de envios eletrônicos do formulário ADV por empresas de conselheiro de investimento para o sistema de depósito de registro de consultores de investimento (IARD).
Este arquivo de texto contém os números da chave de índice central (CIK), nomes de empresas, números de arquivo de relatório da SEC e endereços (os endereços comerciais são fornecidos quando os endereços de correspondência não estão disponíveis) dos corretores ativos que estão registrados na SEC.
A Divisão de Análise Econômica e de Risco (DERA) reuniu informações sobre o tráfego de busca na Internet para os arquivos EDGAR através da SEC. gov cobrindo geralmente o período de 14 de fevereiro de 2003 até 31 de março de 2017.
Esses conjuntos de dados fornecem métricas para cada tipo de segurança e troca.
Cada arquivo zip contém 54 conjuntos de dados: nove para grandes estoques, estoques de médio prazo, ações pequenas, grandes ETPs, ETPs de médio prazo e pequenos ETPs.
Esses conjuntos de dados fornecem métricas para mais de 4.800 títulos.
Cada arquivo zip contém 36 conjuntos de dados, que fornecem as funções de risco, sobrevivência e distribuição cumulativa para escalas de tempo selecionadas para grandes estoques, estoques de médio prazo, ações pequenas, grandes ETPs, ETPs de média e ETPs pequenas.
Esses conjuntos de dados fornecem métricas para cada segurança individual particionada pela troca.
Esses conjuntos de dados fornecem métricas particionadas por capitalização de mercado, preço, volatilidade e volume de negócios. As métricas de atividade do mercado de ações são divididas por decile e as métricas ETP por quartil.
Este relatório fornece informações básicas de identificação para todas as entidades com um "projeto ativo" status de arquivamento que são organizados como empresas de investimento fechado (fundos fechados ou CEFs).
Este relatório fornece informações básicas de identificação para todas as entidades com um "projeto ativo" status de arquivo que recebeu um número de relatório de 814.
O Relatório de Série e Classe fornece informações básicas de identificação para todas as séries de empresas de investimentos registrados ativos e as classes foram emitidas IDs pela Comissão.
Dados disponíveis no formato excel.
Esses conjuntos de dados fornecem spreads e profundidade particionados por símbolo e data do ticker individual para cada dia em 2018.
Este arquivo contém os entrevistados, o número de lançamento, a data de lançamento e a URL dos avisos e ordens relativos à instituição e / ou a resolução de procedimentos administrativos.
Este arquivo contém uma lista dos casos de falência para empresas públicas arquivadas sob o Capítulo 11 do Código de Falências aberto e monitorado desde o ano fiscal de 2009.
Este arquivo contém os entrevistados, o número da versão, a data de lançamento e a URL das decisões iniciais emitidas pelos juízes da lei administrativa que contém achados de fato, conclusões legais e uma ordem que geralmente contém uma sanção.
Este arquivo contém os entrevistados, o número da versão, a data de lançamento e a url dos comunicados judiciais relativos a processos cíveis intentados pela Comissão em tribunal federal.
Este arquivo contém os inquiridos, o número da versão, a data de lançamento e a URL dos pareceres e ordens emitidos pela Comissão que julgam os recursos das decisões iniciais do ALJ ou ações disciplinares ou adversas tomadas por organizações autorreguladoras (como FINRA) ou moções em conexão com estes procedimentos.
Xpert Financial anuncia o primeiro sistema de comércio alternativo registrado pela SEC para valores mobiliários de empresas privadas.
Subsídio Xpert Securities para fornecer ambas as ofertas primárias e negociação secundária de ações da empresa privada em uma plataforma eletrônica chamada Xpert ATS.
SAN MATEO, CA - (Marketwire - 3 de janeiro de 2018) - A Xpert Financial, Inc. anunciou hoje que a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos Estados Unidos aprovou o registro de sua subsidiária integral Xpert Securities para operar primeiro sistema de comércio alternativo (ATS) para títulos de empresas privadas chamado Xpert ATS. O Xpert ATS permite que as empresas privadas emitam emissões de empresas primárias para investidores selecionados pela empresa, além de fornecer liquidez aos acionistas e investidores em um verdadeiro sistema de comércio secundário para estoque de empresas privadas. Empresas privadas, compradores institucionais qualificados (QIBs) e investidores credenciados que estão interessados em mais informações podem se registrar no xpertfinancial.
Xpert ATS é a primeira plataforma eletrônica para permitir que as empresas privadas realizem ofertas primárias. A tecnologia proprietária por trás da capacidade de oferta primária do Xpert ATS foi criada para aumentar o acesso de uma empresa a compradores institucionais qualificados (QIBs) e investidores credenciados em todo o país, ao mesmo tempo que fornece informações certificadas pela empresa para potenciais investidores - duas novidades da indústria que ajudam a reduzir o custo e fricção Isso é comum quando uma empresa gera capital através da emissão de ações da empresa privada hoje.
"Nosso objetivo é colocar as empresas privadas no controle dos mercados inicial e secundário para suas ações, ao mesmo tempo em que produzem um mercado muito mais transparente para títulos de empresas privadas", disse Thomas Foley, CEO da Xpert Financial. "O quadro de boletim existente e as corretoras baseadas em telefone não podem fornecer segurança, transparência ou controle que as empresas privadas merecem e que os investidores sofisticados esperam".
Desde o seu início em 2009, a Xpert Financial se concentrou na construção de uma plataforma que beneficie empresas e investidores no mercado de títulos de empresas privadas. Ao contrário dos métodos existentes para negociação secundária, o Xpert ATS oferece às empresas um controle total sobre o qual os acionistas vendem e quais investidores adquirem seus títulos, aumentando o acesso aos investidores iniciais, melhorando a retenção de funcionários e permitindo que as empresas permaneçam bem abaixo do limite de 500 acionistas. O Xpert ATS também permite que as empresas compartilhem informações de forma segura com os investidores interessados aprovados diretamente pela empresa, permitindo que esses investidores tomem decisões de investimento informadas.
"Hoje, os mercados secundários são úteis apenas para os acionistas existentes, muitas vezes ex-funcionários, em empresas privadas com valorização de bilhões de dólares, ou para investidores dispostos a arriscar investir nessas empresas com base em informações limitadas publicamente disponíveis", disse Foley. "A própria empresa, que criou todo o valor, está completamente fora do controle".
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